Домой / Биржи / BitMEX: Во время падения рынка страховой фонд смог выполнить свою основную задачу

BitMEX: Во время падения рынка страховой фонд смог выполнить свою основную задачу

Биржа криптовалют BitMEX в понедельник представила «ответы на ряд вопросов» по поводу роли и функционирования её страхового фонда во время обвала рынка биткоина 12-13 марта. После этих событий размер фонда почти не изменился, тогда как на конкурирующей Deribit сократился больше чем в два раза.

Изменения баланса страхового фонда BitMEX

BitMEX заявляет, что фонд справился со своей основной задачей, а именно позволил предотвратить автоматический делевереджинг по успешным позициям трейдеров и избежать возникновения отрицательного остатка по ликвидированным позициям.

Движения рынка 12-13 марта оказались колоссальными. Возник большой объём ликвидаций, из-за чего движок ликвидаций получил требовавшую закрытия крупную длинную позицию на рынке XBTUSD. Торговый движок разместил эту позицию на рынке по ценам, которые постепенно становились всё более агрессивными (низкими). В это время движок ликвидаций нёс серьёзные убытки, которые отразились снижением страхового фонда. Крупнейшее снижение произошло 13 марта и составило 2 606 XBT. В это время крупнейший нереализованный убыток по ликвидированным, но всё ещё требовавшим закрытия позициям составлял 5 652 XBT. Таким образом, если бы алгоритм движка ликвидации решил закрыть активную позицию по цене маркировки при условии наличия достаточной ликвидности (которая не была доступна в тот момент), крупнейшее снижение составило бы 8 482 XBT. Движок ликвидации постепенно закрывал эту позицию выше средней цены открытия, в результате чего страховой фонд вырос на 4 457 XBT. На пике баланс достиг 37 836 XBT, после чего снизился на 2 606 XBT из-за реализованных убытков по впоследствии закрытым позициям в тот же день.

Пользователь lowstrife подсчитал, что на ценовом минимуме открытый интерес в движке ликвидаций BitMEX составлял $122 млн, а страховой фонд мог быть полностью опустошён при цене биткоина около $2 000. Ранее теорию о том, что остановка работы BitMEX на фоне резкого снижения цены биткоина не была случайностью, выдвинул CEO биржи FTX.

«Страховой фонд не может защитить от подобных событий, – пишет lowstrife. – Он не может предоставить кредитную поддержку и встречную ликвидность. Не осталось и маркетмейкеров, которые воспользовались бы возможностью арбитража спреда в 10% между ценой маркировки и индексной ценой. Их предыдущие попытки подверглись ликвидациям. Главный вопрос в том, почему страховой фонд, когда чуть было не произошёл самый негативный сценарий, почти не использовался. Отсюда вытекают вопросы о целесообразности содержания фонда такого размера и его общей эффективности».

12 марта на BitMEX был зафиксирован самый большой объём ликвидаций в истории. Он составил $876 млн. 13 марта было ликвидировано ещё $798 млн.

Источник: cryptocurrency.tech

Проверьте также

На Binance остановлены торги

Биржа криптовалют Binance прервала торги. CEO Binance Чанпен Чжао изначально заявил, что проблема была связана ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

6 + 5 =